WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 15 |
Российская Академия Наук Институт проблем управления им. В.А. Трапезникова М. Б. Искаков МОДЕЛИ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ВКЛАДОВ В БАНКОВСКУЮ СБЕРЕГАТЕЛЬНУЮ СИСТЕМУ Москва – 2006 УДК 519 ББК 32.81 Искаков М.Б. Модели и методы управления привлечением вкладов в банковскую сберегательную систему. М.: ИПУ РАН, 2006. – 156 с.

Работа посвящена исследованию задач управления привлечением вкладов в банковскую сберегательную систему. Наиболее пристальное внимание уделено рассмотрению вопросов асимметричной информированности участников сберегательного рынка, лежащих в основе проблем, с которыми сталкиваются современные банковские системы.

Работа рассчитана на специалистов (теоретиков и практиков) по управлению социальными и экономическими системами.

Рецензент: д.т.н., профессор А.В. Щепкин Рекомендовано к печати Редакционным советом ИПУ РАН УДК 519 ББК 32.81 © Искаков М.Б., 2006 2 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................. 6 ГЛАВА I. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ВКЛАДОВ В БАНКОВСКУЮ СБЕРЕГАТЕЛЬНУЮ СИСТЕМУ............. 11 1.1. Основные понятия банковского дела........................................... 11 1.2. Обзор подходов к исследованию сберегательной банковской системы.......................................................................................................... 15 1.2.1. Качественное описание проблемы привлечения вкладов.. 15 1.2.2. Обзор математических моделей банковской системы и формирования депозитов......................................................................... 19 1.3. Содержательная постановка задачи управления привлечением вкладов........................................................................................................... 23 1.4. Постановка задачи для случая без страхования......................... 28 1.5. Проблема завышения рискованности банками при асимметричной информированности.......................................................... ГЛАВА II. МОДЕЛЬ ПОВЕДЕНИЯ УЧАСТНИКОВ СБЕРЕГАТЕЛЬНОГО РЫНКА В УСЛОВИЯХ НЕПОЛНОЙ ИНФОРМИРОВАННОСТИ............................................................................. 2.1. Модель поведения вкладчиков – информационное равновесие2.1.1. Введение вспомогательных функций и моделирование оценки вкладчиком рыночных рисков.................................................... 2.1.2. Введение кривой субъективного выбора вкладчика........... 2.1.3. Выбор вкладчика при заданной оценке рыночных рисков 2.1.4. Выбор вкладчика при экстремальных значениях оценок... 2.1.5. Постановка задачи поиска информационного равновесия. 2.1.6. Информационное равновесие для вкладчиков с одинаковыми оценками............................................................................ 2.1.7. Информационное равновесие для вкладчиков двух типов – объективного и субъективного................................................................2.1.8. Информационное равновесие для двух произвольных типов вкладчиков..................................................................................................2.1.9. Информационное равновесие для нескольких типов вкладчиков..................................................................................................2.2. Модель поведения банков – равновесие в безопасных стратегиях.......................................................................................................2.2.1. Случай дискретного распределения точек субъективно оптимального выбора вкладчиков...........................................................2.2.2. Постановка задачи поиска стратегий банков при непрерывном распределении точек выбора вкладчиков.......................2.2.3. Равновесие в безопасных стратегиях – определения..........2.2.4. Примеры игр с равновесием в безопасных стратегиях.......2.2.4.1. Примеры биматричных игр.................................................2.2.4.2. Соревновательная система стимулирования.....................2.2.4.3. Пример игры без равновесия в безопасных стратегиях...2.2.5. Исследование задачи нахождения стратегий банков..........2.2.5.1. Возможные неравновесные ситуации................................2.2.5.2. Построение равновесия в безопасных стратегиях............2.2.6. Граф угроз игровой ситуации................................................2.2.7. Сравнение с другими концепциями равновесия и связь с теорией рефлексивных игр.......................................................................2.2.8. Окончательное формирование стратегий банков и вкладчиков..................................................................................................2.3. Выводы для случая без страхования............................................ГЛАВА III. МОДЕЛИ И МЕТОДЫ СТРАХОВАНИЯ ВКЛАДОВ.3.1. Модели существующих механизмов страхования.....................3.1.1. Постановка задачи...................................................................3.1.2. Модель завышения рискованности банками........................3.1.3. Модель неполной информированности вкладчиков........... 3.1.3.1. Модификации функций, описывающих предпочтения вкладчиков................................................................................................. 3.1.3.2. Информационное равновесие для нескольких типов вкладчиков................................................................................................. 3.1.4. Смещение субъективно оптимальных выборов вкладчиков при введении страхования...................................................................... 3.1.4.1. Общая качественная картина............................................



3.1.4.2. Нижние оценки увеличения рисков для одного типа вкладчиков............................................................................................... 3.1.4.3. Расчет числового примера................................................ 3.1.4.4. Верхняя оценка величины риска для нескольких типов вкладчиков............................................................................................... 3.1.5. Общий ход игры банков и вкладчиков............................... 3.1.6. Российский Закон о страховании вкладов.......................... 3.1.7. Выводы модели о существующих механизмах страхования вкладов..................................................................................................... 3.2. Механизм с сообщением информации вкладчику через параметр страхового контракта................................................................. 3.2.1. Описание механизма............................................................. 3.2.2. Модель функционирования механизма – разделение рынка на секторы................................................................................................ 3.2.3. Анализ с точки зрения теории рефлексивных игр............ 3.2.4. Механизм управления системой страхования и общие выводы...................................................................................................... ЗАКЛЮЧЕНИЕ....................................................................................... СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ...................................................................... ПРИЛОЖЕНИЕ. ДОКАЗАТЕЛЬСТВА УТВЕРЖДЕНИЙ................. ВВЕДЕНИЕ В современных банковских системах вклады населения являются основным источником привлечения средств, который характеризуется низкими издержками, но требует от банков высокой репутации в глазах инвесторов. В России преодоление недоверия вкладчиков к финансовой системе, обусловленного общей экономической нестабильностью и многочисленными потерями сбережений в последнее десятилетие XX века, сейчас, после нормализации макроэкономических условий и снижения уровня рисков, является наиболее важной задачей, стоящей перед банками. Начиная с 80-х годов проблемой систем страхования вкладов стало то, что они, с одной стороны, стимулируют склонность банков к повышенным рискам, с другой – снижают заинтересованность вкладчиков в оценке надежности банковских вложений.

Как показал теоретический анализ, причина возникших проблем лежит в асимметричной информированности участников сберегательного рынка. Проблемы асимметричной информированности в механизмах страхования и привлечения вкладов разрабатывали многие отечественные и зарубежные ученые: В. Н. Бурков, Д. Дэйэмонд, Ф. Дибвиг, Й.П. Ниинимяки, Д. А. Новиков, М. Ротшильд, К. Сили, Дж. Стиглиц, Й.С. Чэн. В литературе подчеркивается сложность и неразрешенность к настоящему моменту возникших в области страхования вкладов проблем.

Поэтому актуальной является разработка моделей и механизмов управления привлечением вкладов в банковскую сберегательную систему.

Для этого необходимо нахождение решения следующих задач:

1. Анализ существующих механизмов управления привлечением вкладов в банковскую систему.

2. Разработка теоретико-игровой модели взаимодействия участников сберегательного рынка в условиях их асимметричной информированности.

3. Разработка моделей и методов исследования отношения к риску индивидуальных инвесторов.

4. Синтез механизма взаимодействия «вкладчик – банк – централизованная структура управления», ориентированного на преодоление недоверия вкладчиков к сберегательной системе и управление уровнями риска банковской системы и объемами привлекаемых средств.

5. Разработка прикладных методик исследования предпочтений вкладчиков и практических рекомендаций банкам по управлению привлечением вкладов.

Структура работы. В первой главе приводится обзор литературы по проблеме привлечения банковских вкладов и формулируется теоретикоигровая постановка задачи управления процессом привлечения вкладов в условиях асимметричной информированности посредством механизмов страхования.

В разделе 1.1 приводятся определения основных понятий банковского дела.

В разделе 1.2 приводится обзор литературы по теме, состоящий из двух частей: описания качественных подходов к решению проблем, возникающих в банковской практике, и обзор математических моделей банковской системы.

В разделе 1.3 дается содержательная постановка задачи управления рынком сбережений как активной системой (АС) и создания соответствующего механизма привлечения вкладов. Задаются состав, структура, порядок функционирования АС, предпочтения, допустимые множества и информированность участников.

В разделе 1.4 постановка задачи конкретизируется для случая отсутствия страхования.

В разделе 1.5 рассматривается проблема завышения рискованности банками при асимметричной информированности. По целевым функциям участников строятся их кривые равной полезности, вводится кривая рынка капитала, задающая множество возможных вложений и показывается, что оптимальные точки для банков на ней соответствуют более высоким значениям процентных ставок и рисков, сравнительно с оптимальными точками вкладчиков.

Во второй главе строится модель поведения участников сберегательного рынка в условиях неполной информированности и отсутствия страхования.

В разделе 2.1 моделируется формирование предпочтений вкладчиков относительно субъективно оптимальной ставки вложения. Выбор субъективно информированного вкладчика определяется субъективной линией депозитных предложений банков, задающей представления о множестве возможных вложений, и семейством кривых равной полезности.





Субъективная линия депозитных предложений банков зависит от параметров, отражающих оценку вкладчиком зависимости рискованности от ставки и оценку среднего по рынку уровня рисков. Множество оптимальных выборов при всевозможных оценках среднего риска определяет функцию возможного субъективно оптимального выбора вкладчика. Решение игры по формированию представлений вкладчика ищется как стабильное информационное равновесие, в котором представления (оценки) участников не противоречат наблюдаемой ими информации. Сформулированы необходимые и достаточные условия стабильного информационного равновесия для случаев, когда на рынке присутствуют один, два и несколько субъективных типов вкладчиков.

В разделе 2.2 моделируется формирование предложений банков вкладчикам (их стратегий). Задача раздела множества вкладчиков сводится к задаче раздела ресурса, расположенного на отрезке с непрерывной функцией распределения. Для данной задачи, как правило, не существует равновесных по Нэшу ситуаций, хотя и имеется некоторое устойчивое интуитивно рациональное поведение участников. Это поведение строго формулируется в системе определений, задающих равновесие в безопасных стратегиях. Исследуются свойства этого равновесия. Формулируются, для различных классов функций распределения ресурса, достаточные условия того, что наборы стратегий игроков (банков) являются равновесиями в безопасных стратегиях.

В разделе 2.3 описывается окончательное формирование стратегий банков и вкладчиков в условиях отсутствия страхования (центра).

В третьей главе результаты исследования построенной модели распространяются на случаи различных схем страхования, исследуются различные виды политики центра.

В разделе 3.1 рассматриваются модели существующих в современной практике механизмов страхования. При исследовании склонности банков к завышению рисков показано, что при фиксированных страховых взносах стремление к повышенным рискам усиливается, при взносах, пропорциональных риску – ослабляется. При исследовании склонности вкладчиков к завышенным рискам формулируется необходимое и достаточное условие информационного равновесия для нескольких типов вкладчиков, модифицированное для случая страхования. Рассмотрены условия, задаваемые Российским Законом о страховании вкладов, и ожидаемое поведение различных секторов вкладчиков.

В разделе 3.2 предлагается и исследуется механизм страхования вкладов с сообщением вкладчику информации о рисках через параметр страхового контракта. В качестве информационного управления центра рассматривается отношение страховой выплаты к страховой сумме, которое зависит от оценки рискованности банка центром ступенчатым образом.

При этом рынок сбережений разделяется на сектора по отношению инвесторов к риску, а склонность к завышению риска, как для вкладчиков, так и для банков, ограничивается пределами этих секторов, задаваемых центром. Для анализа вопроса о доверии вкладчика сообщениям центра вводится понятие фантомной игры, как образа реальной игры в представлении вкладчика. Доказывается утверждение о безопасности стратегий вкладчика (в смысле равновесия в безопасных стратегиях) в фантомной игре центра и вкладчика, в которой стратегиями центра являются всевозможные распределения банков по уровням рискованности, а для вкладчика – выбор для вложения сектора, наиболее предпочтительного по уровню риска.

Заключение содержит результаты и выводы работы.

В приложение вынесены наиболее громоздкие доказательства утверждений.

ГЛАВА I. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ВКЛАДОВ В БАНКОВСКУЮ СБЕРЕГАТЕЛЬНУЮ СИСТЕМУ 1.1. Основные понятия банковского дела Согласно Федеральному Закону «О банках и банковской деятельности»: «Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц» [11, с. 250]. Помимо трех основных функций – приема депозитов, выдачи кредитов и осуществления платежей и расчетов – банки также предлагают очень широкий спектр других услуг.

Наиболее общая, упрощенная схема работы банка, отражающая ос покупка БАНК продажа КАПИТАЛ Процентная Процентная Процентная КАПИТАЛ ставка 1 маржа ставка 2 УСЛУГИ ФИНАНСОВЫЕ КЛИЕНТЫ РЫНКИ Рис. 1. Базовая схема банковских операций новной принцип его деятельности представлена на рис. 1, взятом из [116, с.29]. Самая общая стратегия, вытекающая из этой схемы, состоит в минимизации ставки привлечения капитала, максимизации ставки размещения и минимизации риска путем повышения надежности клиентов и диверсификации портфеля осуществляемых операций.

Деятельность банка отражается в двух основных финансовых документах – балансе и счете прибылей и убытков. Баланс представляет собой таблицу, характеризующую состояние счетов на определенную дату. В балансе отражается структура активов и пассивов банка. Пассивные операции – операции по пополнению банковского капитала и привлечения ресурсов. Пассивы банка состоят из собственного капитала и обязательств (привлеченных средств). Активные операции – операции банка, связанные с вложением средств на определенный срок с целью получения прибыли.

Активы характеризуют размещение и использование имеющихся в распоряжении банка средств. Основная формула баланса банка:

Pages:     || 2 | 3 | 4 | 5 |   ...   | 15 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.