WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     || 2 | 3 |
ТЕМА НОМЕРА Иностранные компании и российская нефть Как и 10—15 лет назад, иностранные инвесторы вынуждены делать ставку на политическое влияние своих партнеров | АЛЕКСАНДР ЗАСЛАВСКИЙ тношение российского государ- стиции в нефтяную отрасль. Советское ства к иностранным компаниям за руководство стремилось максимально увеОпоследние 20 лет прошло полный личить добычу нефти, и эта задача была цикл — от любви до ненависти. Режим выполнена: пик добычи пришелся на 1988 раздела продукции, открывший перед год, когда добыча составила 11,8 млн барреиностранцами перспективы долгосроч- лей в день.

ных инвестиций в российские проекты, Однако уже к концу 1970-х и началу 1980-х просуществовал всего несколько лет и в годов в российской нефтяной промышленконце 1990-х был похоронен российскими ности возникли серьезные дисбалансы.

олигархами. Тем не менее у иностранного Погоня за планом вела к удорожанию бизнеса осталась возможность покупать добычи: год за годом каждая новая тонна активы напрямую у российских компаний, нефти требовала все больших инвестиций.

которой они и воспользовались в начале В 1970–1973 годах доля нефтяного сектора 2000-х. Однако государство, озабоченное в капиталовложениях всей промышленноизъятием сверхприбылей у нефтяников, сти составляла около 9 проц., а в 1986-м она ужесточило налоговый режим, сделав инве- выросла более чем вдвое и составила 19,5 стиции в долгосрочные нефтегазовые про- процента 1. Многие месторождения испольекты нерентабельными. В результате, когда зовались нерационально, что вело к их прек концу 2000-х государство вновь ощутило ждевременному истощению и ущербу для необходимость в иностранных партнерах — окружающей среды. Несмотря на все став частности, для освоения арктического рания, в конце 1980-х годов добыча нефти шельфа, — оказалось, что нынешний нало- начала падать. К тому времени СССР уже говый режим совершенно неприемлем для прочно сидел на нефтяной игле: доля выручмасштабных проектов. ки от продажи топливно-энергетических ресурсов в советских валютных поступлениИстория ях достигла самого высокого уровня в Развитие советской нефтянки получило году и составила 55 процентов. Как известмощный импульс после нефтяного кризи- но, последовавшее падение мировых цен на са 1973—1974 годов. Выручка от экспорта нефть имело катастрофические последствия нефти резко выросла, возросли и инве- для советской экономики.

40 Cентябрь – октябрь 2011 Pro et Contra Иностранные компании и российская нефть Романтика девяностых щий бум СП в российской нефтянке. К концу В начале 1990-х с иностранным капиталом 1990-х, когда экспортные преференции были связывались надежды на восстановле- отменены, СП добывали более 20 млн тонн ние нефтегазовой отрасли. Знаменитый нефти в год 2.

Указ № 1403, подписанный Борисом На раннем этапе СП создавались в основЕльциным в ноябре 1992 года, который ном небольшими иностранными компаниядал старт формированию и приватизации ми, но в начале 1990-х в Россию пришли и «Роснефти», «ЛУКОЙЛа», «ЮКОСа» и гранды мирового нефтегазового бизнеса.

«Сургутнефтегаза», предусматривал продажу В 1994—1995 годах правительство России до 15 проц. акций этих компаний иностран- подписало три соглашения о разделе продукным инвесторам. ции (СРП). Два касались проектов на шельБолее того, государство прекратило фе Сахалина: «Сахалин-1» с Exxon и Sodeco и финансирование нефтегазовой отрасли, а «Сахалин-2» с Shell, Mitsubishi и Mitsui. Третье для того, чтобы привлечь внешние инвести- соглашение — о разработке Харьягинского ции, предоставило совместным предприяти- месторождения в Ненецком автономном ям (СП) существенные льготы, прежде всего округе — было подписано с французской Total.

право на экспорт 100 проц. всей добытой Именно в трех СРП отразилось меняюнефти. На начало 1990-х пришелся настоя- щееся отношение государства к западным Соглашение о разделе продукции оглашения о разделе про- побудить государство побы- СРП широко применяются Сдукции (СРП) представляют стрее подписать контракт. по всему миру, от Индонезии собой контракт между государ- Важной особенностью до Нигерии. Государству ством и частной компанией договоров СРП является воз- такие соглашения выгодны по о сотрудничестве в области мещение расходов компании. нескольким причинам. Прежде разведки и добычи полезных Государство начинает получать всего, инвестиционный риск ископаемых. При обычном свою часть добытой продукции полностью ложится на плечи налоговом режиме компания только после того, как компа- инвестора. По завершении добывает полезные ископае- ния вернет свои инвестиции и срока действия СРП права мые, продает их и платит госу- расходы по проекту. До этого на месторождения и всю дарству налоги. СРП устроено момента все ресурсы, которые инфраструктуру переходят по-другому. Компания не платит добываются в рамках проекта, государству. Наконец, СРП налоги государству, а делится идут на возмещение расходов позволяют государству прис ним добытыми ресурсами инвестора. Предположим, ком- влечь инвесторов в проекты, в пропорции, оговоренной в пания потратила на освоение которые при обычном налоконтракте (например, из каж- месторождения 2 млрд дол., а говом режиме не вызывают у дых 10 тонн добытой нефти добываемая на нем нефть при- частных компаний интереса.



государство получает 7 тонн, а носит 1 млрд дол. в год. Первые Привлекательность СРП для компания 3 тонны). Компания два года с начала добычи нефти нефтяных компаний связана и государство затем реализуют вся она достается компании, а в основном с возможностью свои части добытых ресурсов государство начинает получать работы в странах, где налопо собственному усмотрению. свою долю только с третьего говый режим либо плохо Стандартной практикой при года добычи. Типичный договор проработан, либо часто меняподписании договоров СРП СРП подписывается на 30 лет, и ется. Именно режим СРП дает является «бонус» — единов- первые несколько лет доходы возможность разрабатывать ременная выплата компании государства от таких проектов нефтегазовые проекты в полигосударству, которая призвана минимальны. тически нестабильных странах.

Pro et Contra 2011 сентябрь – октябрь АлексАндр ЗАслАвский нефтяным компаниям. История этих проек- способом привлечь многомиллиардные тов разная. Так, переговоры по «Сахалину-1» инвестиции от западных компаний. После начались еще в 1970-е годы — тогда советское принятия Закона об СРП правительство правительство решило привлечь к разра- отобрало более 20 проектов для их разработке проекта японские компании. В нача- ботки, теперь уже в соответствии с вступивле 1990-х в проект вошла компания Exxon. шими в силу нормами СРП.

История «Сахалина-2» началась в 1991 году, когда советское правительство объявило Любовь во время похолодания конкурс на подготовку технико-экономи- Однако дальнейшее внедрение режима СРП ческого обоснования освоения Пильтун- застопорилось. Правительство не смогло Астохского и Лунского месторождений. согласовать ни внутри себя, ни с заинтересоКонкурс выиграл консорциум западных ком- ванными сторонами нормативно-правовую паний, к которому в дальнейшем присоеди- базу, необходимую для реализации проек“Два из трех операторов СРП откупились от требований государства и перераспределили доходы от проектов — путем продажи госкомпаниям пакетов акций”.

нились Shell и Mitsubishi. Наконец, разработка тов в соответствии с только что принятым Харьягинского месторождения началась в законом. А к началу 2000-х изменилось и 1999 году. Компания Total была привлечена общее положение в отрасли: цены на нефть для разработки двух из шести эксплуатацион- начали расти, что увеличило рентабельность ных объектов месторождения. инвестиций в добычные проекты и снизило Все три соглашения были подписаны пра- привлекательность СРП для иностранных вительством России за несколько месяцев до инвесторов. Хозяева набиравших вес российпринятия Закона об СРП в декабре 1995 года. ских компаний также не были заинтересоваПримечательно, что в трех СРП была ны в привлечении иностранных компаний предусмотрена юридическая защита от на условиях раздела продукции. Интересно, любых последующих законодательных что одним из основных критиков СРП был ограничений, которые могли ухудшить Михаил Ходорковский, утверждавший, что позиции иностранных инвесторов. предоставление подобных условий иностранСоглашения были подписаны на условиях, ным инвесторам подрывает конкурентную поставивших их вне российской юрисдик- среду для российских компаний и стимулируции. В середине 1990-х годов подобный ет коррупцию.

«экстерриториальный» статус проектов Очевидно, что Ходорковскому и другим не смущал правительство России. В стране нефтегазовым магнатам хотелось, чтобы падала добыча нефти, и катастрофически иностранцы вкладывали деньги в акции не хватало инвестиций в новые проекты. их компаний, а не в проекты СРП, и их При средней цене нефти в 1995 году 18 дол. усилия увенчались успехом: с конца 1990-х за баррель и несовершенстве налогового годов западные «мэйджоры» начали покузаконодательства, которое в любой момент пать пакеты акций российских нефтяных могло непредсказуемым образом изме- компаний. Первой такой сделкой стала ниться, соглашения стали единственным покупка ВР в 1997 году 10 проц. акций ком42 Cентябрь – октябрь 2011 Pro et Contra Иностранные компании и российская нефть пании «СИДАНКО» у структур Владимира органами с участием представителей государПотанина. В 2003 году ВР объединила свои ства, но на деле иностранцы могли диктовать российские активы с ТНК и фактически свои условия и самолично устанавливать приобрела около половины акций ТНК у объем расходов.

консорциума «Альфа-Аксесс-Ренова» 3. В 2004 Возникала очевидная коллизия: государгоду ConocoPhillips приобрела у государства 7,6 ство было заинтересовано снизить расходы проц. акций «ЛУКОЙЛа», а в дальнейшем и поскорее вывести проекты на прибыльвыкупила дополнительные акции у Вагита ность, а у инвесторов стимулы были другиАлекперова и других российских акционеров ми — например, привлечь к обустройству компании. Сам Ходорковский в 2002—2003 проектов свои подрядные организации.

годах был близок к продаже крупного паке- Сказались и растущие цены на материалы и та «ЮКОСа» компании ExxonMobil, но по транспортировку. В результате постоянное известным причинам сделка не состоялась. повышение сметы приводило к ежегодному Стоит отметить, что в начале 2000-х некото- противостоянию государства и инвесторов.

рые западные компании были готовы напря- В наибольшей степени от давления мую инвестировать в нефтегазовые проекты государства на операторов СРП пострадал в России без СРП, то есть на условиях стан- Shell, крупнейший акционер «Сахалина-2».





дартного налогового режима, и даже без круп- В 2005 и 2006 годах на проект буквально ных российских партнеров. Так, в середине обрушились разнообразные проверки, 1990-х Shell рассчитывала осваивать Салымское которые выявили не только завышение расместорождение в Ханты-Мансийском авто- ходов, но и нарушение природоохранного номном округе на условиях СРП, но в даль- законодательства. Тогдашний руководитель нейшем согласилась начать работу в обычном Росприроднадзора Олег Митволь оценил налоговом режиме и в 2004 году совершила экологический ущерб от деятельности Shell первые инвестиции. В 2003 году в Западной на Сахалине в 50 млрд дол., сумму, сравнимую Сибири начала работать американская ком- с ущербом от урагана «Катрина» 4. В конце пания Marathon, которая приобрела «Ханты- 2006 года акционеры «Сахалина-2» продали Мансийскую нефтяную корпорацию». 50 проц. плюс одну акцию в компании-операторе проекта «Газпрому», после чего все Исправление ошибок экологические претензии были сняты.

По мере того, как цены на нефть росли и Разработка Харьягинского месторождезападные компании все больше интересова- ния компанией Total также сопровождалась лись инвестициями в российский нефтяной постоянным конфликтом с государственнысектор, в правительстве нарастало недоволь- ми структурами. В начале 2000-х налоговые ство по отношению к трем СРП, заключен- органы ежегодно оспаривали затраты Total и ным в первой половине 1990-х. Основные отказывались утверждать смету расходов на претензии были связаны с тем, что проекты проект. Французская компания в 2003 году становились все более затратными. даже подала иск к российскому правительПо условиям договоров, правительство ству в Стокгольмский арбитраж, требуя возначинало получать основную прибыль от мещения понесенных ей затрат. Конфликт проектов (в виде добытой нефти) только продолжался до тех пор, пока Total и еще после возмещения расходов, понесенных один иностранный участник проекта, Statoil, инвестором. Бюджеты проектов утвержда- не согласились в 2009 году передать 20 проц.

лись ежегодно специальными управляющими в проекте государственной «Зарубежнефти».

Pro et Contra 2011 сентябрь – октябрь АлексАндр ЗАслАвский Таким образом, двум из трех операто- Добыча нефти и газа на сахалинских проров СРП в России пришлось откупиться от ектах будет расти, но стойкая аллергия на СРП настойчивых требований государства и пере- у политического руководства России слишком распределить доходы от проектов — если не сильно ассоциируется с потерей государственпутем пересмотра договоров, то путем про- ного контроля в «лихие девяностые». В дажи госкомпаниям пакетов акций. Третьему году, говоря об СРП, Владимир Путин заявил, оператору, компании ExxonMobil, несмотря на что Россия не допустит «колониального испольежегодные протесты российских должност- зования своих ресурсов» 5. Иностранным ных лиц по поводу увеличивающейся стоимо- компаниям предлагается работать в России в сти проекта, удалось сохранить контроль над рамках стандартного налогового режима. Беда «Сахалином-1». Но при этом американская в том, что развитие нефтегазовой отрасли при компания сталкивается с существенными этом режиме не имеет перспектив.

затруднениями: например, уже не первый год она не может реализовать газ, который Налоговый тупик добывается на «Сахалине-1». Для того чтобы Производители в России платят те же налопродать газ конечным потребителям в ги, что и остальные компании – на добавленРоссии, ExxonMobil должен поставить им газ ную стоимость, прибыль, имущество, соципо трубам, контролируемым «Газпромом». альные отчисления. Кроме того, нефтяные Доступ к этим трубам также необходим аме- компании платят налог на добычу полезных риканской компании, если она желает про- ископаемых (НДПИ) и, в случае, если они дать свой газ за пределы России, в Китай или экспортируют добытую нефть, экспортную Корею. В течение последних нескольких лет пошлину. НДПИ рассчитывается по формуExxonMobil и «Газпром» не могут договорить- ле, утвержденной в 2002 году: сумма налога ся о цене газа с «Сахалина-1». Но все-таки в зависит от текущей цены на нефть и курса главном — сохранении контроля над проек- рубля к доллару. При цене марки Urals в том — ExxonMobil преуспел. Остается только дол. за баррель и курсе 29 рублей за доллар, догадываться, какие именно аргументы убе- производитель должен заплатить государству дили российское руководство отказаться от около 18 дол. с каждого барреля добытой попыток силового воздействия на ExxonMobil, нефти. Однако этот налог не так страшен подобного тому, что было осуществлено в для нефтяных компаний, как экспортная отношении «Сахалина-2». пошлина, которая рассчитывается по проТак или иначе, развитие СРП в России грессивной шкале: чем выше цена на нефть, замерло. На сегодняшний день на долю опе- тем выше ставка пошлины. С августа раторов СРП приходится всего 3,2 проц. от года ставка экспортной пошлины при цене общей добычи нефти и 3,6 проц. от общей нефти выше 25 дол. за баррель составляет добычи газа в России. Такой объем добычи процентов.

Pages:     || 2 | 3 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.