WWW.DISSERS.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

   Добро пожаловать!


Pages:     | 1 |   ...   | 18 | 19 || 21 | 22 |   ...   | 34 |

пишет Игорь Бирман, была «большая дыра».

Объясняя, как она закрывалась, он приводит Обратный поворот на 180 градусов в качестве иллюстрации (со слов коллеги в Комбинация застоя (стагнации) и инфля1989 году) следующий эпизод: «Начальству ции была названа «стагфляцией», и главдоложили про дефицит бюджета. “Что это ным методом выхода из этого состояния значит” — “Видите ли, поступлений мень- на Западе объявили борьбу с инфляцией и ше, чем расходов”. — “Это что, денег не ликвидацию государственного долга, а в так хватает” — “Да”. — “Так в банке возьмите”» 4. называемом «советском блоке» — борьбу с Сходство этого диалога с диалогом Кейнса и «нерентабельностью». Для этого рекомендоРузвельта просто ошеломительное. валась приватизация, без чего технически не Эконом-либералы не зря видели в кейнси- удавалось вывести хозяйственных субъектов анской технике троянского коня социализма. (фирмы, предприятия) на рынок, где их При социализме национализация предше- необходимость для всего народного хозяйствовала жизни в долг, а при капитализме ства проверялась бы их прибыльностью.

наоборот. Предполагалось, что государство, берущее Такая стратегия «развития в долг» (сти- в долг у самого себя, создает искусственный мулируемая подготовкой к войне и самой спрос и не в состоянии вовремя остановить войной, о чем злорадно напоминают анти- долговую экспансию; банкротство откладыкейнсианцы и антисоциалисты) сильно вается, но его отсрочка становится все более смягчила циклические кризисы, помогла рискованной, а неминуемое банкротство все сохранять высокие темпы экономического более тяжелым. Предполагалось также, что роста и обеспечила беспрецедентное в исто- в рыночном режиме спрос будет, наоборот, рии процветание широких масс в Европе «естественным», а кредит ограничен критеи Северной Америке, равно как и подъем риями его экономической эффективности.

благосостояния, по меньшей мере, классиче- Неолибералы считали, что кредитование ского фабрично-заводского рабочего класса инвесторов и потребителей на рынке в рамв СССР. ках частного сектора, в отличие от бюджет100 Cентябрь—декабрь 2009 Pro et Contra Цивилизация-должник: вызов и ответ ного кредитования, не может выйти за гра- ности) и была конвертирована в дериватиницы обеспеченности реальным богатством, вы — к началу нынешнего кризиса на рынке поскольку фирма не суверенное народное ценных бумаг их было на сумму 360 трлн хозяйство и ее существование в режиме хро- долларов.

нических убытков, дескать, невозможно и немыслимо. Полный разворот на 360 градусов Из этого, казалось бы, неизбежно сле- Долг, изгнанный в дверь, возвратился через довало, что государство должно пресечь окно. Опыт посткейнсианской неолибералькейнсианскую долговую практику и оставить ной стратегии с невероятной убедительнокредитную сферу в руках частного сектора. стью свидетельствует, что рынок не способен Что и было сделано. лучше, чем государство, контролировать Но тут произошло самое интересное и как долг, поддерживая его на разумном уровне.

будто бы непредусмотренное: сокращение Интересно, что почти никто не обратил (сдерживание) дальнейшего роста государ- на это внимания и уж точно не придал этому ственного долга не привело к сокращению значения. Исключение составил разве что задолженности общества 7. По ходу при- один из немногих оставшихся к тому вреватизации был приватизирован и бюджетный мени твердых кейнсианцев Майкл Стюарт, дефицит: общественный долг только переме- писавший уже в 1993-м: «Почти нерегулируестился из государственного бюджета на балансы мые рыночные силы раздули кредит выше корпораций, предприятий и домохозяйств. всякой разумной меры» 8. В двух абзацах его Государство, авансируя совокупный спрос, небольшой книги содержится совершенно печатает деньги. Частные хозяйственные точное описание того, что мы наблюдали в агенты этого делать не могут из-за валютной 2007—2009 годах, начиная с кризиса на амемонополии государства. Но они могут под- риканском рынке недвижимости. На рубеже писывать долговые обязательства, а финан- 1990-х происходило абсолютно то же самое, совые корпорации могут давать рискованные и Стюарт это зафиксировал. У него были кредиты, которые потом циркулируют на бы сейчас все основания напомнить о своей финансовых рынках. Если государство, как проницательности тем, кто теперь, задним и советовал Кейнс Рузвельту, берет деньги в числом, указывает на сходство ряда кризидолг у самого себя, то корпорации — друг у сов недавнего прошлого с нынешним (как, друга по кругу. Кругооборот этих взаимных например, Пол Кругман 9) или перечисляет долгов достиг неслыханных масштабов уже в тех, кто предсказывал последний кредитный 1990-е годы. крах, как, например, Мартин Вольф (см. подВ ходе приватизации в CССР замаски- верстку на с. 102).

рованная задолженность экономики самой Можно даже подозревать, что частные себе вышла на поверхность, когда финан- финансовые корпорации (банки) хуже, чем совый рынок был наводнен долговыми государство, справляются с контролем над расписками давно уже несостоятельных кредитами. Они склонны делать вид, что предприятий, вынужденных теперь как-то взаимные долги, циркулирующие на рынке продлевать свое существование. На Западе ценных бумаг и попадающие на счета сбе(прежде всего в США и Великобритании) регателей, представляют собой богатство.

задолженность, вытесненная из бюджета, От этой иллюзии уже давно предостерегал аккумулировалась в сфере конечного потре- нобелевский лауреат (хотя и не по экономибления (рынок недвижимости в особен- ке, а по химии) Фредерик Содди. Измерение Pro et Contra 2009 сентябрь — декабрь АЛЕКСАНДР КУСТАРЁВ блага в денежных единицах, говорил он, что там долг, по крайней мере, фигурирует скрывает разницу между долгом и богатством. со знаком «минус», а не со знаком «плюс», Эту мысль он аргументирует и варьирует на как в «творческой бухгалтерии», изобретенразные лады в нескольких книгах, опублико- ной на рубеже XX—XXI веков и получившей ванных между 1922 и 1943 годами. Вот один широкую известность после скандального из характерных пассажей: «Владелец долга — банкротства корпорации «Энрон» и нескольэто тот, кому должны. Он покупает долговое ких других.



обязательство так же, как покупает матери- Таким образом, кредитная экспансия в альные ценности (wealth), ожидая, что подоб- частном секторе оказалась не альтернативой ные операции, как и всякий бизнес, принесут дефицитному финансированию, а просто его ему прибыль. Выдать кредит или получить другой, иначе институционализированной форв пользование уже выданный значит ока- мой 11.

заться в долгу. Ибо кредитор — это владелец Наиболее последовательные экономдолга» 10. Иными словами, давая деньги в либералы говорят, что рынок сделал бы свое долг и покупая векселя, мы думаем, что бога- дело и оздоровился бы сам, если бы не вметеем, а на самом деле беднеем. (То же самое, шалось государство, выкупившее фактически в сущности, говорит теперь видный англий- разорившиеся банки, и если бы принцип ский консультант и комментатор Роджер laissez-faire соблюдался более последовательБутл — см. подверстку на с. 102). В государ- но 12. Имелся, дескать, очевидный выход из ственном бюджете этой иллюзии нет, потому ситуации: принять решение рынка и допуОни давно предрекали катастрофу ысказывание Мартина чистой фантазией верить, будто расслаблена; Билл Уайт (Bank for ВВольфа заслуживает того, мы становимся богаче, пере- International Settlements) настаичтобы привести его полностью: продавая друг другу дома по вал на том, что денежная поли«Авинаш Персауд давно и все более вздутым ценам [sic: тика не должна игнорировать неоднократно указывал, что это, в сущности, то же самое, о цены активов (asset prices) и модели управления рисками, на чем говорил Фредерик Содди, связанные с ними всплески крекоторые регуляторы бездумно смотри в тексте статьи выше. — дитов; ну и, конечно, Нуриэль полагаются, абсурдны в индиви- А.К.]; Рагурам Раджан (Chicago Рубини предрекал катастрофу дуальном плане и смертельно Business School) указывал на сла- раньше всех». Мартин Вольф опасны в коллективном, с чем бые места нового финансового упоминает только крупных соглашался также Джон Итуэлл; капитализма; Бернард Конноли специалистов, работающих в Кеннет Рогофф предупреждал (AIG) предупреждал, что идет корпорациях, и сожалеет, что об угрозе американского внеш- строительство финансовой все они указывали на те аспекты него дефицита; Уинн Годли пирамиды (“Ponzi game” 13), а кризиса, которые находились говорил об опасностях внутрен- Джордж Магнус (UBS) уведом- в их узкой компетенции, и не него финансового дисбаланса лял, что приближается “момент нашлось никого, кто сложил бы как следствия этого внешнего Минского” (“Minsky moment” 14); их предостережения в единое дефицита; Чарлз Дьюмас Стивен Кинг (HSBC) утверж- целое 15. Но Майклу Стюарту за и Брайен Ридинг (Lombard дал, что экономический рост в 15 лет до того удалось в одной Street Research) били тревогу США построен на песке; Эндрю фразе выразить суть кризинасчет возникновения миро- Смитерс (Smithers and Co) и са 2007—2009 годов просто вого финансового дисбаланса; Мартин Уил (National Institute) потому, что он не был в плену Роджер Бутл (Capital Economics) напоминали, что британская предрассудков монетаристского упирал на то, что было бы фискальная политика слишком мейнстрима 1980—2000-х.

102 Cентябрь—декабрь 2009 Pro et Contra Цивилизация-должник: вызов и ответ стить ликвидацию всех тех фирм, которые зации неустранимость долга и какие на этот оказались несостоятельными должниками. вызов могут последовать ответы.

Вашингтон как будто бы и начал с этого, не оказав помощи Lehman Brothers и AIG. Но тут Что дальше Версия первая: упадок же одумался, поскольку начинавшийся цивилизации обвал фондового рынка грозил разорением Если верна нынешняя магистральная точка большой массы рядовых сберегателей и зрения, восходящая к представлениям техническим параличом мировой финансо- классической политэкономии (Адам Смит — вой системы. Поэтому государство не могло Давид Рикардо) о гибельности долга, то придумать ничего лучшего, как выступить в хронический и растущий общественный роли последнего гаранта и взять обратно в долг — это бомба замедленного действия, и казну накопившийся в частном секторе долг если от общественного долга так и не удается (вплоть до фактической национализации избавиться, то в конце концов задолженопорных банков). Это означало возвращение ность общества приведет к его разорению, к технике бюджетного дефицита 16. Что было обеднению-обнищанию, а в более дальней бы на этот раз, не возьми правительство перспективе — и к вымиранию (суженное восфинансовую систему на поруки (bailing-out), производство населения, демографическое к сожалению, никто никогда теперь не узна- сжатие), и этот процесс уже идет, например, ет 17. Реальный же урок долговой экспансии в Европе.

в условиях неолиберального курирования На какое-то историческое время резервэкономики состоит в том, что частные ная периферия, ныне вступившая в фазу фирмы (банки) обнаружили и склонность, и долговременного экономического роста способность обмануть и изнасиловать рынок (Китай и Юг в целом), будет поддерживать и (или) обманывать самих себя. А это гораз- эту цивилизацию на плаву, снабжая Запад до важнее, чем теоретическая способность демографическим материалом и приняв от рынка браковать убыточные инициативы. него эстафету «капитализма» или «цивилизаКруг, таким образом, замкнулся. Обществен- ции прогресса». Но при этом самому Западу ный долг выглядит неустранимым. И теперь совсем не обязательно удастся сохранить пришло время вернуться к вопросу, который привычный для него уровень благосостоямы задали вначале: чем всё это может кончить- ния, и уж точно он перестанет доминировать ся Неустранимость долга может означать, в мировом валовом продукте. Но в любом что (1) цивилизации действительно грозят случае несколько позже (и не так уж много банкротство и упадок; или (2) техника дефи- позже) нечто подобное грозит и всему миру, цитного финансирования как раз и является ставшему однажды на путь, проложенный способом избежать краха цивилизации; или Западом.





(3) предстоят поиски иных путей бездолговой Вероятность такого сценария возрастает хозяйственной практики, коль скоро привати- еще и потому, что долговременный эконозация и дерегулирование финансовой сферы к мический рост не только все больше тормоэтому не привели. зится и может быть в конце концов сорван Рассмотрим названные версии по порядку, самим долгом (как уверяют неоклассики), а затем попытаемся представить себе, какие но и наталкивается на ряд других препятважные повороты в культурогенезе и социо- ствий — демографических, экологических, генезе должны будут произойти в каждом слу- наконец, антропологических. Во-первых, чае, или иначе: какой вызов бросает цивили- ресурсы планеты исчерпаемы. Во-вторых, Pro et Contra 2009 сентябрь — декабрь АЛЕКСАНДР КУСТАРЁВ способность человека к потреблению благ к фирме и домохозяйству, то есть на микроограниченна. В-третьих, возможности чело- экономическом уровне, но не обязательно века оперировать средствами, которые ему для большой системы масштаба национальпредлагает НТР, тоже ограниченны 18. ной экономики, то есть на уровне макроэкоНеустранимость дефицитного финанси- номическом. И он предлагал не беспокоитьрования дает основания думать, что на самом ся об общественном долге, поскольку долгоделе с его помощью общество пытается нара- временная перспектива есть некоторым щивать свое благосостояние за эти естествен- образом фикция. Как говаривал сам Кейнс, в ные пределы. И тогда ему грозит не просто «долгосрочной перспективе мы все умрем», остановка экономического роста (пример — что, выражаясь обывательски, означает:

15 лет стагнации Японии), а то, что Маркс «там видно будет» или «будет день — будет и когда-то называл «абсолютным обнищанием» пища».

(после того как ресурсы, пригодные для Эта философия имеет очень глубокие конвертирования в блага, будут исчерпаны). корни и совпадает с одним из важнейших Тем более что экономический рост с исполь- положений протестантской этики, предлазованием фиктивных средств создает блага, гающей индивиду всегда заниматься только которые тоже фиктивны, во всяком случае, «злобой дня», потому что дальнее будущее вполне условны и в любой момент могут все равно в руках провидения. Из этого перейти в категорию «необязательных» и интуитивного (иррационального, в сущности даже просто «мусора». Действие долга в этом религиозного) убеждения, если перевести случае уподобляется действию наркотика. его в экономические термины, следует: кратЕго используют для энергетической подпит- косрочная экономическая политика — это ки общества, что в конце концов приводит к единственный способ поддержать долгосрочпрямо противоположному результату. ное развитие.

Когда именно искусственная реанимация В дальнейшем — под влиянием неудач общества приведет к началу его необратимо- кейнсианской практики макроэкономичего движения вниз («perma-slump»), мы заранее ского регулирования и по ходу интеллектуне знаем, но, быть может, это уже началось. альной реанимации классических представКак глубоко и как быстро может упасть даже лений о злостности долга — бодрый агноиндустриальное и накопившее значитель- стицизм Кейнса был подвергнут сомнению, ные богатства общество, наглядно показали и даже неокейнсианцы признали, что дело Россия в начале 1990-х и Аргентина в конце обстоит не так просто и что, как бы ни была того же десятилетия. эффективна первоначальная кейнсианская Пессимистическое представление о долге антициклическая техника, долгосрочному как о симптоме гибели и гробовщике циви- развитию она не помогает, а, скорее всего, лизации сегодня доминирует 19, но, конеч- даже его подрывает.

но, намного важнее и интереснее обсуждать Теперь, однако, возможна иная постановвозможные пути к спасению. Их больше ка вопроса. Для защиты долга как двигателя одного. экономического роста не обязательно возвращаться к агностицизму Кейнса. Прежде Что дальше Версия вторая: спасение всего, потому, что возможны разные варис помощью долга анты дефицитного финансирования. Это Кейнс считал, что табу на необеспеченный обнаруживается уже при сопоставлении активами кредит оправданно применительно классической кейнсианской и госплановской 104 Cентябрь—декабрь 2009 Pro et Contra Цивилизация-должник: вызов и ответ практики. (Речь идет не о сопоставлении middle) и восходящих вверх средних слоев, а в их эффективности — надеюсь это понятно.) глобальном контексте — богатых наций.

Pages:     | 1 |   ...   | 18 | 19 || 21 | 22 |   ...   | 34 |










© 2011 www.dissers.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.